تحليل كامل لنجاح شركة فيكينغ الترابيوتكس وفرص الاستحواذ والشراكات في المستقبل

تشترك أسهم شركة فيكينغ الترابيوتكس (NASDAQ: VKTX) في الارتفاع خلال الـ 12 شهرًا الماضية، بفضل نجاح مرشحها لعلاج السمنة، VK2735 الذي يعطى تحت الجلد. تبدو بيانات فعالية VK2735 وسلامته وقابليته للتحمل حتى الآن تنافسية للغاية، حتى عند مقارنته بالأدوية المحفزة لل triple G مثل ريتارتروديد لشركة إيلي ليلي (LLY). وفى الآونة الأخيرة، أعلنت الشركة أيضًا عن نتائج مثيرة للاهتمام لصيغة العلاج الفموي، على الرغم من أن هذه النتائج لم تؤد إلى مزيد من ارتفاع سعر السهم. أعتقد أن البيانات التي أنتجتها VK2735 تجعل من فيكينغ هدفًا جذابًا للاستحواذ أو لشراكة مع شركات الصناعة الدوائية الكبيرة، حيث أن هناك العديد من هذه الشركات التي تتخلف بشكل ملحوظ في سباق تطوير علاجات السمنة وقد ترغب في المشاركة، وسيوفر لهم الانضمام إلى فيكينغ بداية سريعة لعدة سنوات.

نهج منفرد لفيكينغ محفود

القيمة المستقلة المقترحة أكثر قلقًا من فترات زمنية أطول وإضافة المزيد من الاستنزاف للوصول فقط إلى ما وصلت إليه إيلي ليلي ونوفو نورديسك (NVO) اليوم، والسوق تتطور بسرعة، ربما في اتجاه استراتيجيات علاج مركبة. ومع ذلك، حتى مكانة السوق العائدة المحددة لـ VK2735 قد يؤدي إلى مليارات من المبيعات السنوية.

التحرير الدوائي لفيكينغ VK2735 الذي يقدم تحليل فعال للشفاء والسلامة والتحمل في التجربة من المرحلة 2 في المرضى البدناء

قبل الإعلان عن النتائج السريرية للعلاج الفموي بواسطة VK2735، تحدثت فيكينغ بانتظام عن الملف الشخصي للمترشح وكيفية مقارنته بشكل جيد مع سماقلوتايد الخاص بنوفو نورديسك (Ozempic/Wegovy). ومع ذلك، كان أكثر أهمية كيفية مقارنته بـ تريزباتيد الخاص بإيلي ليلي، وهو محفز GLP-1/GIP ثنائي المفعول الذي يشترك في آلية العمل مع VK2735 ولكن لم يتم عرض ذلك في العروض للمستثمرين.

المحتويات المهمة الأخرى هي الاحتياطي

المرحلة الأولى لمدة 29 يومًا أظهرت دليلاً على فعالية قوية مع تخفيف الوزن يصل إلى 6٪ بعد أربع جرعات من أعلى جرعة VK2735 تم اختبارها في التجربة (وانخفاض مطلق في الوزن بنسبة 7.6٪).

النتائج الأكثر أهمية كانت في المرحلة 2 المدتها 13 أسبوعًا. تبدو النتائج تنافسية للغاية. حققت أعلى جرعتين تخفيضات بالوزن بنسبة 12.9٪ و 14.7٪ وتخفيضًا موجهًا نحويل بنسبة 11.3٪ و 13.1٪ بعد 13 أسبوعًا من العلاج.

وبالرغم من أن إيلى لليت مازال يبدو الأمام في ذلك الشريط العريض، إلا أنه لم يوضح في تسليميات الطاقم المواصفات الدقيقة للفوائد الوزنية. قد يعتق التركيز على بيانات فقدان الوزن VK2735 للجرعات 12 و 15 ملغ على الرسم البياني لفقدان الوزن من تجربة تريزباتيد في الأسبوع 12 وانخفضا تقريبا وحوالي 11.5٪ في الأسبوع 16.

يبدو أن VK2735 آمن للغاية ومقبول تحمله في التجربة مقارنة بالمجموعة الواحدة للجرعات الجماعية مقارنة بالمجموعة الواحدة، و14٪ للمجموعة الواحدة

الآثار الجانبية الهضمية هي آثار مستهدفة ضمن فئة الإنكريتين، لكن معظم الأحداث السلبية كانت طفيفة أو متوسطة ولا يوجد شيء ملحوظ مقارنة بسماقلوتايد أو ريتريباتيد. وهذه الآثار الجانبية تُشعر في الغالب في بداية العلاج ولكنها تتلاشى مع مرور الوقت.