في مقاله أخيرة بعنوان “The Easy Button”، ينغمس آرثر هايز، مؤسس بورصة العملات المشفرة BitMEX، في ديناميات السياسات النقدية العالمية وعلاقتها الناجمة بما يصفه بـ”فالهالا العملات المشفرة” المحتملة. يحلل هايز التحركات السياسية لأكبر اقتصاديات العالم، بما في ذلك اليابان والولايات المتحدة والصين، وتأثيراتها على المشهد النقدي للعملات المشفرة.
فجر فالهالا العملات المشفرة
يوضح هايز استراتيجية احتمالية للوكالة الفدرالية للمحافظ (Federal Reserve) بالتعاون مع وزارة الخزانة الأمريكية للمشاركة في عمليات تبادل بين الدولار والين مع بنك اليابان المركزي (BOJ). تهدف هذه الإجراءات إلى تلافي تقلبات سعر الصرف لاستقرار الين دون أن تسبب تحولات اقتصادية مضطربة.
يقول هايز: “يمكن للفدرالية، بناءً على أوامر من وزارة الخزانة، أن تقوم بتبادل الدولار بالين بكميات غير محدودة طالما ترغب في ذلك مع بنك اليابان المركزي (BOJ).” تهدف هذه التكتيكات، بحسب هايز، إلى تجنب الأزمات المالية الفورية عن طريق تأجيل اتخاذ القرارات الاقتصادية الصعبة.
قراءة ذات صلة
الآثار المترتبة على اقتصاد اليابان مرعبة، حيث يتوقع هايز تبعات خطيرة في حال قرر بنك اليابان المركزي رفع أسعار الفائدة: “إذا رفع BOJ أسعار الفائدة، فإنه يرتكب الساموراي.” هايز يلاحظ باستخدام العبارة اليابانية للانتحار الطقوسي للتأكيد على الآثار الاقتصادية الكارثية المحتملة، نظرًا لأن BOJ هو أكبر حامل لسندات الحكومة اليابانية (JGBs) وسوف يتكبد خسائر ضخمة.
تترتب على تخفيض قيمة الين عواقب كبيرة أيضًا على تنافسية الصين الاقتصادية العالمية، خاصة في مجال الصادرات. يناقش هايز كيف يضر تخفيض قيمة الين بالاقتصاد الصيني بجعل السلع اليابانية أرخص دوليًا، وتنافس مباشرة مع المنتجات الصينية.
يقترح أن بنك الشعب الصيني قد يستجيب بتخفيض قيمة اليوان للحفاظ على التوازن التنافسي. “إذا استمر الين في التراجع، سترد الصين بتخفيض قيمة اليوان.” يتوقع هايز، موضحًا سيناريو اقتصادي محتمل للتقلبات التي قد تقوم بتقويض الأسواق العالمية.
يناقش هايز أيضًا وجود تحول كبير في السياسة النقدية في الصين وذلك بشأن مخزونها الذهبي الكبير. يفترض أن الصين يمكن استخدام هذه المخزونات لربط اليوان بالذهب، مما يخلق منظرًا اقتصاديًا جديدًا.
يقول: “تُقدر الصين بأن لديها أكثر من 31،000 طنًا من الذهب […] أعتقد أنه لأسباب سياسية داخلية وخارجية، ترغب الصين في الحفاظ على سعر الدولار مقابل اليوان ثابتًا.” من خلال ربط اليوان بالذهب، يمكن للصين أن تحجز نفسها من تقلبات العملات الأجنبية وأن تمارس مزيدًا من السيطرة على مستقبلها الاقتصادي.
يمس المقال أيضًا على تقاطع السياسة الأمريكية والاقتصادية، خاصة في ظل اقتراب الانتخابات الرئاسية. يرى هايز أن الضغوط الاقتصادية المحلية، مثل فقدان الوظائف وإعادة توطين التصنيع، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قرارات السياسة لإدارة بايدن.
قراءة ذات صلة
يقول إن الإدارة قد تتجنب التحركات العدوانية ضد الصين لتجنب ردود أفعال سلبية في الولايات الحاسمة: “يجب على بايدن الفوز في هذه الولايات الحرجة لمنع Orange Man. بايدن لا يمكنه تحمل تخفيض قيمة اليوان قبل الانتخابات.”
يقترح هايز أن هذه التحركات العملات العالمية يمكن أن تقود إلى سيناريو إيجابي للعملات المشفرة. ينصح التجار المشفرين والمستثمرين المؤسسيين بمراقبة سعر صرف USDJPY عن كثب، مؤكدًا أن التحركات الكبيرة يمكن أن تشير إلى تغييرات تخدم تقييمات العملات المشفرة.
“راقبوا سعر صرف USDJPY عن كثب كما يراقب مطورو Solana الوقت النشط،” ينصح، مشيرًا إلى إمكانية الفرص المالية الكبيرة في مجال العملات المشفرة. حول توقيت “فالهالا العملات المشفرة” المحتمل، يفترض هايز أن وتيرة تراجع الين ستتسارع في الخريف. “سيضع هذا الضغط على الولايات المتحدة واليابان والصين لفعل شيء ما. الانتخابات الأمريكية عامل دافع حاسم للإدارة البايدن لتقديم حلول.”
بحسب هايز، فإن ارتفاع USDJPY نحو 200 يكفي لتشغيل Chemical Brothers و “Push the Button.” هذا يسلط الضوء على ضرورة وطبيعة الإجراءات المطلوبة بشكل استعجالي لمواجهة هذا التفاوت النقدي.
يختتم هايز: “إذا أصبحت نظريتي واقعاً، فإنه أمر تافه بالنسبة لأي مستثمر مؤسسي شراء أحد صناديق البتكوين المدرجة في الولايات المتحدة. البتكوين هو أداء أفضل في وجه تدهور العملات الورقية العالمية، وهم يعرفون ذلك. عند اتخاذ إجراءات بشأن الين الضعيف، سأحسب تقديرًا رياضيًا كيف سيزيد تدفق الأموال في مجموعة البتكوين السعر إلى 1 مليون دولار وربما أكثر. ابق على خيالك، بق على الايجابية، الآن ليس الوقت لتكون خاسرًا.”
في وقت الصحافة، كان سعر البيتكوين يتداول عند 70،835 دولار.
صورة مميزة من YouTube / Tom Bilyeu، رسم بياني من TradingView.com
Leave a reply