ملاحظة المحرر: يسعد شركة Seeking Alpha بالترحيب بـ أوستن غارزا غاديس كمحلل مساهم جديد. يمكنك أيضًا أن تصبح واحدًا! شارك أفضل فكرة استثمارية لديك من خلال تقديم مقالتك لمراجعة محررينا. احصل على نشر، كسب المال، وفتح وصول حصري إلى SA Premium. انقر هنا لمعرفة المزيد »
جيدو ميث
شركة Qudian Inc. (NYSE: QD) شراء. إنها أصل سلعي تجاري بقيمة محددة بخصم. تمتلك Qudian كومة نقدية ضخمة تجعل الشركة مفتوحة للعديد من الفرص داخل الشركة وخارجها. يظل السوق حاليًا متشائمًا جدًا بشأن Qudian حتى أنهم يحققون المزيد من الأرباح من اتفاقية شراء الأسهم من العمل الفعلي. لقد كانت Qudian لمدة تقريبًا 5 سنوات تبيع كسهم صافي نقي، بسبب الأداء السفيه المستمر للعملية الأساسية، و نقص الثقة العام في الشركات الصينية، في رأيي. يمكنك حاليًا شراء الشركة بنسبة .40 سنتًا للدولار بناءً على قيمة التصفية وحدها! أيضًا، هناك قيمة هائلة تتم فتحها من خلال برنامجي إعادة الشراء. نأمل فقط أن تستمر الشركة في شراء الأسهم مرة أخرى ويظل السهم مضغوطًا حتى يتمكنوا من شراء الأسهم بسعر منخفض.
ماذا تفعل Qudian؟
تدير Qudian شركة تكنولوجيا موجهة نحو المستهلك. تقدم حلول ائتمانية للأفراد في الصين. يستخدمون تطبيقات الجوال لربط القروض للأشخاص في الصين.
كما تدير خدمة تدعى QD Food، وهي عملية تصنيع وجبات جاهزة للطهي. “اعتبارًا من 18 يوليو 2022، تملك الشركة 15 مرفق تخزين وتجميع وتعبئة، وتسليم المنتجات إلى أكثر من 200 مدينة وبلدة في جميع أنحاء الصين. يمكن للمستهلكين حاليًا تقديم الطلبات من خلال ثلاث قنوات، منصة البث المباشر لـ Douyin، برنامج WeChat لـ QD Food، وتطبيق QD Food.” – مقتطف من بيان صحفي في عام 2022 يسمى “Qudian Provides QD Food Progress Report”
خدمة التوصيل الأخيرة هي خدمة أخرى تعملون عليها في الآونة الأخيرة. تعنى التوصيل الأخير بأنه عندما يغادر الطرد مركز النقل الأخير ويذهب إلى الوجهة المحددة.
” [لدى Qudian] بذل جهودًا إيجابية للحصول على خدمات وحلول لوجستية مبتكرة لتلبية توقعات المستهلكين العالميين بخدمات التوصيل السريعة والمتقدمة. في ديسمبر 2022، قدمت الشركة مغامرة استراتيجية مبتكرة في مجال خدمات التوصيل الأخير. تدير الشركة مثل هذه الأعمال تحت اسم العلامة التجارية “فاست هورس” – مقتطف من تقرير الربع الرابع عام 2023.
في ماذا يتم تقييم Qudian؟
بوزن أسهم مخفف بمقدار 220،456،063 سهمًا من Class A و Class B المعلقة، يتم تقييم الشركة بمبلغ يصل إلى حوالي 500 مليون دولار. ولكن هذه الأسهم المعلقة. يقدر عدد الأسهم العادية الأساسية بحوالي 3 ملايين سهم أقل.
سنستمر في استخدام رأس المال السوقي المخفف لـ Qudian (500 مليون دولار) لتحديد مقدار تقييم QD في النماذج التقييمية التالية. على الرغم من أن رأس المال السوقي المخفف غير دقيق إلا أنه يظهر صورة أقل مخاطرة وأكثر واقعية لكمية تقييم الشركة في السوق.
220،456،063 سهمًا مملوسًا. $2.27 هو سعر QD الحالي. وهذا يعادل قيمة سوقية تبلغ 500 مليون دولار.
الأسهم المعلقة لـ Qudian. 246،024،592 للسنة المنتهية في عام 2022، 220،456،063 للسنة المنتهية في عام 2023. (تقرير الربع الرابع لعام 2023)
تجد تقرير الربع الرابع لعام 2023 هنا.
التقييم – الجدول الزمني جيد!
الشركة لديها أكثر من 1.4 مليار دولار في الأصول الجارية. والمسؤوليات الإجمالية صغيرة فقط بمقدار 111 مليون دولار. قيمة التصفية تبلغ حوالي 1.319 مليار دولار. وهذا دون مراعاة 327 مليون دولار في الأصول طويلة الأجل على البيانات المالية. ما تحصل عليه هو شركة ذات مخاطر منخفضة جدًا ويمكنها الاستفادة من أي فرص مستقبلية تقترب منها بسبب كومة النقد الضخمة التي تمتلكها.
[شاشة التوازن الأصولي في الوجهة] الأصول الإجمالية في الربع الرابع لعام 2023 لشركة Qudian. يمكنك رؤية 1.4 مليار دولار متاحة تحت الأصول الجارية الإجمالية. (تقرير الربع الرابع لعام 2023)
Leave a reply