Investing.com — إليكم ملخص برو لأهم الأخبار التي قدمها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي: ترقيات لـ Micron و Insulet و Cheesecake Factory و Bumble؛ وتخفيض تصنيف ZoomInfo.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على الأولوية في التغييرات الهامة في التقييمات التي تؤثر على السوق.
Micron
ماذا حدث؟ في يوم الاثنين، قامت بيرد بترقية Micron (NASDAQ:) إلى تقييم متفوق مع هدف سعر بقيمة 150 دولارًا.
ما هي القصة الكاملة؟ على الرغم من الانضمام إلى القطار بعد فوات الأوان قليلاً، فإن بيرد ترى إمكانيات كبيرة لـ Micron، خاصة في ظل انخفاض الأسهم الأخير. هذه الرؤية تتنافى مع الاتجاهات الإيجابية تدريجيًا في سوق DRAM، وفقًا لآخر خدمات الفحص الخاصة بهم. هذه التطورات تؤدي إلى توقع ربحي متفوق إلى حد ما للذاكرة على مدى 12-18 شهرًا القادمة.
إن سعر DRAM يثبت أنه أكثر صلابة مما كان متوقعًا سابقًا، مع زيادة في خليط DDR5 بأسعار مميزة. هذا الاتجاه هو مؤشر إيجابي لأداء Micron المالي وموقع السوق. تشير تحليلات الوساطة إلى أن التحول نحو خيارات الذاكرة ذات السعر الأعلى هو خطوة استراتيجية يمكن أن تثمر على المدى الطويل.
أخيرًا، لا يجب تجاهل إمكانية HBM3E (أسرع ذاكرة تقنية عالية النطاق بأعلى سعة لتعزيز الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي). تتوقع بيرد أن يمكن لـ HBM3E توليد هامش إجمالي يزيد عن 60٪ لـ Micron خلال العام القادم. يشير هذا الهامش المحتمل إلى أداء مالي قوي ويعزز موقع Micron في السوق. ونظرًا لهذه العوامل، يقيم بيرد Micron كـ “متفوق”. هذا التقييم يعكس ثقة الوساطة في أداء Micron المستقبلي وسط التطورات الديناميكية في السوق.
كلمة “متفوق” في بيرد تعني “متوقع أداء متفوق على أساس العائد الإجمالي، مع توازن المخاطر سوق الأسهم الأمريكية الأوسع خلال الـ 12 شهرًا القادمة”.
كيف ردت الأسهم؟ افتتحت Micron الجلسة العادية عند 119.04 دولارًا وأغلقت عند 120.13 دولارًا، بارتفاع 4.73٪ من إغلاق الجلسة العادية اليوم السابق.
Insulet
ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، قام Wolfe بترقية Insulet (NASDAQ:) إلى تقييم متفوق مع هدف سعر بقيمة 200 دولار
ما هي القصة الكاملة؟ تعرف بيرد على مر السنين أنه لفهم تقييم بعض هذه القصص الناجحة بسرعة النمو العالية، يجب تمديد فترة النمذجة مقارنة بالراحة في اسبتداد سنة واحدة، ثلاث سنوات أو حتى خمس سنوات. ونتيجة لذلك، تملك بيرد الذي يمتلك نموذج القيمة الحاضرة (PODD DCF) معدل يمتد لمدة 20 عامًا حتى 2040+.
تقوم بيرد بتوظيف نموذجان أساسيان من مدة، وتفترض السوق التي تخترقها وحصة PODD: النوع الأول في الولايات المتحدة، والنوع 2 في الولايات المتحدة تحاليل دقيقة، والنوع الأول في الولايات المتحدة. على المدى الطويل، تكون معدلات التوغل في السوق الأمريكي للنوع 1 عالية وتكون أقل في النوع الأساسي الأمريكي. في النوع 1، ترسم بيرد أن PODD تكسب حصة 40٪ من السوق في الولايات المتحدة وفير الجنوب، مع مرور الوقت. في النوع 2، بالنظر إلى القيادة الحالية والمنتج الوحيد ذو الكفاءة العالية الأساسي، يرى بيرد أن PODD تكسب حصة سوقية 50٪ أو أكثر في ضخ النوع 2 على المدى الطويل. نسب الهامش والنمو النهائي في نموذجهم DCF هي 30٪ و 3٪، على التوالي، ويخصمون التدفقات النقدية بنسبة 9٪.
بشكل أبسط على القيمة، عائدًا إلى مقاييس “القصيرة الأجل”، ترى بيرد أن المستويات الحالية ليست محتقنة مقارنة بالقيمة النموذجية لمقارنات القطاع والتاريخ. في الإيرادات لعام 2025، تتداول هنا PODD بنحو 6 مرات – هذا الربع السفلي من تاريخه. هناك 15٪ -25٪ من مقارنات النمو التي تتداول بنسب 7 مرات – 13 مرة الإيرادات لعام 2025. على EBITDA الحقيقي (بما في ذلك التعويض النقدي للأسهم)، تقترب PODD هنا إلى حوالي 30 مرة على 2025. أسماء مثل DXCM و ISRG و SWAV (باستخدام إعداد) مجتمعة حول 40 مرة 2025.
متفوق لـ Wolfe يعني “من المتوقع أن يتفوق الأمن على نطاق تغطية صناعية المحلل خلال الـ 12 شهرًا القادمة.”
كيف ردت الأسهم؟ افتتحت Insulet الجلسة العادية عند 183.01 دولارًا وأغلقت عند 184.28 دولارًا، بانخفاض قدره 4.47٪ من إغلاق الجلسة العادية اليوم السابق.
ZoomInfo Technologies
ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قامت جولدمان بتخفيض تصنيف ZoomInfo (NASDAQ:) إلى بيع مع هدف سعر بقيمة 12 دولارًا
ما هي القصة الكاملة؟ جولدمان يتوجه إلى مركز البيع بسبب النقص المتزايد في الرؤية حول تغير الاتجاهات المذكورة. نتائج الربع الأول لعام 2024 تشير إلى تحديات نمو الاقتصادية والعقبات التنفيذية المستمرة، مع انخفاض NER إلى 85٪ من 87٪ في الربع 4، ومواصلة دخل الإيرادات الجديدة للانكماش (FY24e 12 مليون دولار مقابل 142 مليون دولار في FY23، 350 مليون دولار في FY22). وبالإضافة إلى ذلك، هناك تراجع في نمو cRPO (التزام الأداء الحالي المتبقي)، والذي كان مستقرًا/-2٪ على أساس سنوي/ربع سنوي.
وسط خلفية إنفاق تحدي، وإشارات ماكرو أكثر نعومة جاءت من السوق، وبعد عملها عبر ربعين كبيرين للتجديد في الربع 4/1، ترى البنك غياب مثير للاهتمام للمحفزات القادمة التي يمكن أن تدعم إعادة تسارع العائدات. هذا يقود جولدمان للتوقع بقصة تسارع أدنى في العائد العلوي. بالتزامن مع توقعات الشارع لزيادة النمو بمقدار 600 نقطة أساس (قبل الطباعة) في CY25 (مقابل GSe ~100 نقطة أساس)، ترى جولدمان أن تقليصات التقدير الهابطة هي عبء على الأسهم.
بينما يلاحظ جولدمان أن ZI يشهد تحسنًا في الاتجاهات الأساسية، مع استقرار الاحتفاظ بالأسواق الوسطى وتحسن المؤسسات، ومن المتوقع أن يقدم خدمات Gen-AI في النصف الثاني من العام، وينتظر البيت البنكي تشكّل الاتجاهات التالية أمام الحصول على وجهة نظر أكثر تشييرًا: 1) مؤشرات على خلفية توظيف تتعافى، 2) تحسن التنفيذ في استقرار الدعامة، و 3) التوسع المستدام. وتكون هذه العوامل حاسمة في تحديد موقف جولدمان المستقبلي حول الشركة.
بيع في جولدمان يعني “يوصي المحللون بشراء أو بيع الأسهم لتضمينها في قوائم الاستثمار المحلية المختلفة. يُحدد تعيين شراء أو بيع على قائمة الاستثمار بمعدل عائد إجمالي للسهم مقارنة بكفاءة عالم التغطية الخاصة به.”
كيف ردت الأسهم؟ افتتح ZoomInfo الجلسة العادية عند 12.12 دولارًا وأغلق عن
Leave a reply