في اجتماعها في مارس 2024 ، قررت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الاحتفاظ بمعدلات الفائدة عند نسبة تتراوح بين 5.25٪ إلى 5.5٪ ، وهو معدل تم الحفاظ عليه منذ يوليو 2023. لقد جذب انتباهي بعض الأسهم العقلانية والمستقرة للشركات المختصة في الخدمات العامة التي توفر عوائد أرباح كبيرة. عائد Dominion Energy يبلغ 5.03٪ بمعدل سنوي قدره 2.67 دولار ، في حين ارتفع معدل نمو الأرباح لمدة 5 سنوات لدى NextEra Energy بنسبة 10.86٪ ويبلغ 2.79 دولار. مما يثير الاهتمام بشكل خاص هو شركة إنتيرجي كوربوريشن (NYSE: ETR)، التي سجلت معدل نمو لمدة 5 سنوات يبلغ 4.26٪ وعائد مستقبلي يبلغ 4.09٪. في هذه المقالة ، سأشرح لماذا يجب المحافظة على ETR بناءً على توسيع محفظتها العاملة في مجال توليد الطاقة والتوزيع ، وخاصة في مجال الطاقة النظيفة (نموذج الأعمال المحور حول البيئة) والاهتمامات التجارية المتنوعة.
نظرة عامة على الأرباح
سجلت إنتيرجي زيادة بنسبة 2.56٪ (ربعاً) في الإيرادات للربع الأول عام 2024 بلغت 2.79 مليار دولار وأشارت إلى أنها في طريقها لتحقيق توجيه بنسبة تكون بين 6٪ إلى 8٪ في الإيرادات في وقت لاحق من العام. إن ETR هي شركة للخدمات العامة في مجال توليد ونقل الكهرباء التي تتحول أيضًا إلى شركة توليد كهرباء خالية من الانبعاثات مع محطات نووية متعددة. تولد حوالي 24،000 ميغاوات من الكهرباء تخدم الشركات الصناعية والسكنية والتجارية والحكومية. ومع ذلك ، فإن عملاء ETR الرئيسيين للخدمات العامة يظلون عملاء المنازل الذين جعلوا الشركة تزيد إيراداتها بنسبة 14.34٪ منذ العام المالي 2021.
يفتخر إنتيرجي بشبكة طاقة متكاملة مع خطط مخصصة رأيتها تجعل من شركة أكبر زبائنها سكانيا. ومع انخفاض عائداتها عن الشبكة إلى معدل نسبته 6.14٪ (ربعاً) إلى 2.7 مليار دولار ، زاد دخل المنازل في ETR بنسبة قدرها 2.77٪ (ربعاً) إلى 1.07 مليار دولار تشكل ما يقرب من نصف الإيرادات في القطاع. وقفز إجمالي مبيعات الطاقة المنزلية بنسبة 7٪ (ربعاً) إلى 7،758 غيغاواط ساهم في أعلى زيادة في الربع.
نمو القطاع
نجحت عملاء إنتيرجي في التأقلم بعد إعصار إيدا في عام 2021 الذي دمر خطوط الكهرباء في أكثر من مليون منزل. اتخذت سويا بعد ذلك إجراءات لاستعادة تكاليف العاصفة وتلقت الموافقات على تعويضها عن تكاليف العاصفة بتشكيل صندوق امتياز بقيمة مليار دولار في الولايات مثل لويزيانا. اعتقد أن الشركة عملت على استعادة هذه العقود وحصلت حتى على أكثر من مليار دولار من مبيعاتها للمنازل في 5 ولايات رئيسية خلال 3 أشهر حتى 31 مارس 2024.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن ETR تسعى أيضًا لتعزيز مبيعاتها الصناعية، خاصة من الاستثمارات التصنيعية الموجودة في مناطق مثل منطقة خليج الساحل. الصناعات الرئيسية في هذا الموقع تشمل “تعدين النفط والغاز وخدمات نقل المياه والترفيه والضيافة”. في محضر أرباح الربع الأول لعام 2024 ، أكدت إنتيرجي أنه على الرغم من انخفاض مبيعاتها الصناعية بنسبة 0.6٪ (ربعاً) كانت تتطلع إلى استفادة من زيادة الإيرادات من المزيد من العملاء الصناعيين بنهاية السنة المالية 2024. من ناحية الاستثمارات الرأسمالية، وافق مجلس إدارة إنتيرجي على خطة بقيمة مليار دولار من بينها خطة ولاية لويزيانا بقيمة 900 مليون دولار. خلال 9 أشهر حتى سبتمبر 2023، زاد رأس المال المستثمر لشركة إنتيرجي في بناء النقل بمقدار 40.8 مليون دولار.
في ولاية أركانساس، وافق مجلس الشيوخ على مشروع قانون يهدف إلى التحكم في صناعة مراكز البيانات وتعدين العملات الرقمية. تمتلك الأصول مثل البيتكوين قيمة سوقية تزيد على مليار دولار مع تقدير استخدام جميع الأصول الرقمية لنحو 0.9٪ من استهلاك الطاقة العالمية السنوي في التعدين. هذا يترجم إلى حوالي 240 مليار كيلوواط في السنة. سيزيد مرور القانون في أركانساس من عدد السكان الذين يشاركون في التعدين، خاصة في المناطق الريفية. أتوقع أن تزيد من شركة إنتيرجي إنتاج الكهرباء في هذه الدولة لأنها عامل أساسي في إنتاج العملات المشفرة.
في ولاية ميسيسيبي، أشارت إنتيرجي إلى أنها مستعدة لتوريد الطاقة لاستثمارات أمازون ويب سيرفيس بقيمة 10 مليار دولار من قبل أمازون (AMZN). أمازون هي مستثمر كبير في الذكاء الاصطناعي التوليد، بما في ذلك استثمارها الأخير بقيمة 4 مليار دولار في أنثروبيك، شركة بدء العمل التكنولوجية في سان فرانسيسكو بولاية كاليفورنيا. أصبحت مراكز البيانات مستهلكين كبار للطاقة بسبب تطبيقاتها للذكاء الاصطناعي التي تتمتع بكثافة طاقة عالية. يتوقع في ميسيسيبي ألا تقتصر أمازون على شراء كميات كبيرة من الطاقة لمراكز بياناتها فقط ، بل أيضًا السعي لتقدم بناء التحتية في جميع أنحاء الولاية.
بالإضافة إلى ذلك، ومع خطة رأس المال الموسعة لإنتيرجي، أتوقع زيادة استثماراتها في طاقة النووية بأسعار معقولة. من بين 24،000 ميغاواط يولدها الشركة، تشكل النووية حوالي 5،000 ميغاواط يقعون في 4 مواقع عبر جنوب الولايات المتحدة. من حيث التكلفة الهامشية، تحتل طاقة النووية تكلفة انتاجية أقل (عندما تأخذ في الاعتبار امدادات الغاز وانبعاثات ثاني أكسيد الكربون) مقارنة بالفحم والغاز التي تعتبر صعودات في الأسعار.
علينا أيضًا أن ننظر في أن مصادر الطاقة الأخرى بما في ذلك النفط والفحم والغاز تستفيد من برامج الدعم في إنتاجها، مما يجعلها تعتمد على هذا العامل لإدارة الأسعار. في هذا الصدد، فإنه من مدهش رؤية أن إنتيرجي تزيد إطارها لمرافق الطاقة النووية بينما تقلل من المصادر غير المستدامة الأخرى.
مقارنة بين إنتيرجي لتوليد الطاقة في عام 2021 وعام 2023 تظهر أن الشركة قد استقرت في مصادرها المتجددة والنووية. لقد زاد طاحونة الاحتراق (CT) والدورة المركبة لمحطات الغاز الطبيعي المركبة بنسبة 5٪ خلال السنتين. توجه إنتيرجي لإنتاج الكهرباء من البخار يكتسب نقلًا جديدًا في ETR حيث تظهر الشركة تركيزها على تقليل كمية الحرارة الفائضة باستخدام نظام الغاز المركب الذي لا يحتاج إلى استخدام الغاز الطبيعي.
أثناء تبادل الآراء حول عام 2024 ، أكد درو مارش، الرئيس التنفيذي لـ ETR،
“فيما يتعلق برغبة عملاء إنتيرجي في تحقيق أهدافهم الخاصة بتقليل الكربون ، أضاف مارش أن الشركة “تركز على استغلال هذه الفرصة الضخمة لصالح جميع عملائنا. نحن نلبي احتياجات عملائنا المتزايدة في الموثوقية والمرونة ، وذلك بينما نحقق التوازن بين تعاقدات الأسعار من أجل بلاغية عملائنا. معًا ، نكتب قصة النمو لـ إنتيرجي للغد. من أجل تلبية توقعات عملائنا ، وضعت إنتيرجي خطتها الأساسية عبر الاستثمار في مجالات توليد الطاقة والنقل والتوزيع. “تركز إنتيرجي على مبادرات لتحسين النتائج لجميع أطراف العمل ، بما في ذلك استكمال تقديم الملفات الرئيسية واتخاذ القرارات والاستثمارات التشغيلية والتقدم المتواصل في العديد من الحلول الرئيسية للعملاء مثل التعرفات الخضراء والطاقة المتجددة ومشاريع الطاقة الخالية من الكربون الأخرى.”
أعتقد أنه يتج
Leave a reply